技术分析_Technical Analysis
什么是技术分析？
技术分析是一种评估交易活动统计趋势的方法，通常涉及价格变动和成交量。它用于识别交易和投资机会。
与基本面分析不同，后者试图根据销售和收益等财务信息评估证券的价值，技术分析则专注于价格和成交量，以得出关于未来价格走势的结论。
关键要点
- 技术分析用于评估价格趋势和模式，从而识别潜在的投资和交易机会。
- 技术分析师认为，过去的交易活动和证券价格的变化可以成为证券未来价格走势的重要指标。
- 技术分析可以与基本面分析相对立，后者关注公司的财务状况，而非历史价格模式或股票趋势。
- 技术分析由查尔斯·道在19世纪末首次提出。
理解技术分析
技术分析用于审视供需如何影响证券的价格、成交量和隐含波动率的变化。它假设，结合适当的投资或交易规则，证券的过往交易活动和价格变动可以成为证券未来价格走势的重要指标。
技术分析的各种图表工具通常用于产生短期交易信号。它们还可以帮助分析师改善对证券相对于更广泛市场或其某个行业的强弱评估。这些信息有助于分析师完善整体估值。
正如我们今天所知的技术分析，最早由查尔斯·道作为道氏理论于19世纪末引入。包括威廉·P·汉密尔顿、罗伯特·瑞亚、爱德森·古尔德和约翰·麦基在内的多位著名研究者进一步贡献于道氏理论的概念。如今，技术分析已经发展出数百种模式和信号，经过多年的研究而形成。
专业分析师通常将技术分析与其他研究形式结合使用。散户交易者可能仅依据证券的价格图表和类似统计数据作出决策。但实践中的股票分析师很少将研究限制在仅仅是基本面或技术分析之间。
技术分析可以应用于任何具有历史交易数据的证券，包括股票、期货、商品、固定收益证券、货币等等。实际上，技术分析在商品和外汇市场中非常普遍，交易者专注于短期价格变动。
技术分析试图预测几乎任何可交易工具的价格走势，这些工具通常受到供需力量的影响。一些人认为技术分析仅仅是市场价格变动中反映的供需力量。
技术分析最常应用于价格变化，但一些分析师还会跟踪其他数字，例如交易量或未平仓合约。
研究人员开发了数百种模式和信号来支持技术分析交易。技术分析师还开发了多种类型的交易系统，以帮助他们预测和交易价格变动。
一些指标主要关注识别当前市场趋势，包括支撑位和阻力位。其他指标则专注于确定趋势的强度及其持续的可能性。
常用的技术指标和图表模式包括趋势线、通道、移动平均线和动量指标。
一般而言，技术分析师关注以下广泛类型的指标：
- 价格趋势
- 图表模式
- 成交量和动量指标
- 振荡器
- 移动平均线
- 支撑位和阻力位
注意： CMT协会支持全球最大规模的使用技术分析的特许或认证分析师。该协会的特许市场技术师（CMT）称号可以通过三个级别的考试获得，这些考试涵盖了技术分析工具的广泛和深入的了解。
技术分析的基本假设
技术分析试图通过寻找价格模式和趋势来解读价格趋势背后的市场情绪。
查尔斯·道发布了一系列社论，讨论技术分析理论。他提出了两个基本假设，这些假设继续构成技术分析交易的框架。
- 市场是高效的，价值代表影响证券价格的因素。
- 即使是随机的市场价格变动也会呈现出可识别的模式和趋势，这些模式和趋势往往会随着时间的推移而重复。
今天，技术分析的领域建立在道的工作基础上。专业分析师通常接受三个总体假设：
基本面分析与技术分析
基本面分析和技术分析是两种主要的市场分析方法，彼此处于光谱的两端。两种方法都用于研究和预测未来的股价趋势，并且与任何投资策略或理念一样，两者都有拥护者和反对者。
基本面分析是一种评估证券的方法，旨在测量股票的内在价值。基本面分析师研究从整体经济和行业状况到公司的财务状况和管理层的各种因素。收益、支出、资产和负债等都是基本面分析的重要特征，有助于分析师确定企业的公允价值。
技术分析则不同于基本面分析，后者仅关注股票的价格和成交量。核心假设是所有公开已知的基本面都已经反映在价格中，因此无需对此给予特别关注。技术分析师并不试图测量证券的内在价值，而是利用股票图表识别可能表明股票未来价 格走势的模式和趋势。
技术分析的局限性
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对于某些分析师和学术研究者而言，效率市场假说（EMH）表明历史价格和成交量数据中不包含可操作的信息。然而，同样的理由也表明，商业基本面不应提供可操作的信息。这种观点被称为效率市场假说的弱型和半强型。
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技术分析的另一种批评是历史并不完全重复，因此价格模式的研究重要性可疑，甚至可以忽略。价格似乎更符合随机游走模型。
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第三种批评认为，技术分析在某些情况下有效，但仅仅是因为它构成了一种自我实现的预言。例如，许多技术交易者会在某公司200日移动平均线下方设置止损单。
如果大量交易者这样做，且股票达到了这个价格，将会出现大量的卖单，从而压低股票价格，确认了交易者预期的运动。
随后，其他交易者看到价格下跌，卖出其持仓，加强了趋势的强度。这种短期的卖压可以被视为自我实现，但对资产价格数周或数月后的走势几乎没有影响。
总之，如果足够多的人使用相同的信号，他们可能会造成信号所预示的运动。然而，从长远来看，这一单一的交易者群体无法推动价格变化。
技术分析师的假设是什么？
专业技术分析师通常假设三点。第一，市场涵盖一切。第二，无论观察的时间框架如何，价格，即使在随机的市场波动中，仍会展现出趋势。第三，历史趋于重复。价格波动的重复性往往归因于市场心理，这种心理通常可预测性很强。
基本分析和技术分析之间有什么区别？
基本面分析是一种通过尝试测量股票内在价值来评估证券的方法。另一方面，技术分析的核心假设是所有已知的基本面因素都已反映在价格中，因此无需对此给予特别关注。技术分析师并不试图测量证券的内在价值，而是使用股票图表识别可能暗示证券未来价格买动的模式和趋势。
我如何学习技术分析？
第一步是学习投资、股票、市场和财务知识。这可以通过书籍、在线课程和资料以及面对面的课程来实现。一旦你理解了基本概念，就可以开始研究技术分析。
##总结
技术分析是一种分析证券价格和成交量数据以决定未来价格走势的历史方法。这些数据通常以图表的形式呈现。投资者和专业交易者将各种技术指标应用于这些价格和成交量图表，以得出结论并做出关于交易进出点的决策。